2月28日，熱度居高不下的人形板塊忽然熄火。根據Wind數據，人形機器人指數跌幅達6.91%，宇樹機器人指數跌去7.65%。盤麵上、等個股紛紛跌停。
對於今日的市場大跌，方正富邦基金經理李朝昱稱，今天機器人板塊出現較為大幅度的調整，我們認為是多重因素疊加導致；一方麵整個板塊前期累積了較為可觀的漲幅，市場需要適當的回調以消化估值；另一方麵，今日以美股為首的全球資本市場也出現了較為大幅的調整，科技股領跌，形成了共振，傳導至A股。最後，前期快速的上漲使得市場對於機器人應用落地節奏的預期出現分化，市場也需要重新凝聚共識。據悉，高盛此前發布實地調研，預計到2027年和2032年，全球人形機器人的出貨量將分別達到7.6萬台和50.2萬台。這一增長速度低於市場預期，表明機器人技術的商業化進程可能比許多人預期的要慢。
對此，李朝昱稱，近期figure發布Helix模型，搭載此模型的機器人泛化能力得到明顯加強，同時可以多本體協作；figure還更新了旗下產品在流水線場景分揀包裹的視頻，展示出其機器人產品在製造業環節商業化的能力。1X也發布新一代NEO⠇amma人形機器人產品，其同時具備類人的移動性，安靜，可靠，自然的特點，NEO⠇amma的發布展示了人形機器人在居家環境下康養陪伴的可能性。國內方麵，宇樹機器人為首的國內廠商產品也不斷進行迭代更新，特定算法環境下，跑步，跳舞等更多的動作逐漸成熟。
政策層麵，北京市宣布設立千億規模政府投資基金，重點支持AI和機器人等產業，同時發布九大應用場景驅動行業在兩年內釋放萬台以上的機器人應用機會。而上海，廣東，江蘇，浙江等省份也紛紛發布了機器人三年行動計劃。政策端對於機器人行業的支持力度在不斷加大。綜上所述，機器人行業保持了技術產品快速迭代發展的態勢，未來行業的長期趨勢十分明確。
展望後續，我們認為機器人板塊中短期或可能麵臨一定震蕩調整，但是中長期快速發展的趨勢不改，應用前景廣闊，我們依舊看好板塊未來的長期成長空間。
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